Új hozzászólás Aktív témák

• #2201 Ixion77 Topikgazda j0k3r! #2200

  Új Válasz 2023-06-05 11:43:52 #2201

  Új hozzászólás

  Összes hozzászólása itt Válaszok az összes hozzászólására itt Válaszok erre a hozzászólásra

  Privát üzenet küldése

  

  Ixion77

  Topikgazda

  válasz j0k3r! #2200 üzenetére

  "ha hosszútávon velünk marad az infláció, esetleg ez egy stagflációs évtized lesz, akkor borulnak a fenti esetek, de ennek egyelőre kis esélyt adok."
  
  A rövidtávú előrejelző adatok szerint inkább a korábban vártnál is gyorsabb inflációcsökkenés várható. A készletek nagyon növekednek, a megrendelések zuhannak, a nyersanyagárak esnek, a logisztikai szektor szenved.
  Középtávon meg szerintem az fogja meg az inflációt, hogy az emberek nem képesek többet fizetni. Wallmart, vagy melyik nagy lánc jelentette be 1-2 hete, hogy egy év alatt duplájára nőtt a bolti lopások összértéke. Szerintem részben azért mert esik a morál, de azért is mert egyre többen rá vannak kényszerülve.
  Hasonló lesz az eset mint a lakásárak és az albérleti árak esetében Nyugat-Európában és az USA-ban. Előbbiek emelkedtek évekig, de utóbbiak sokkal kevésbé, mert bár a gazdag réteg még tudott újabb lakásokat venni, a közép-és alsó réteg már a bérleti díjat sem tudja kifizetni, így nincs kinek kiadni. Újabban ezért már az új lakás árak is csökkennek, mivel jobban megéri állampapírba rakni a pénzt. Hosszabb távon emiatt persze tovább romlik a lakáshelyzet, mivel nem épül elég új. De az inflációt lefelé nyomja.

  "Seems like humanity needs war and famine to correct itself."

• #2206 julius666 addikt j0k3r! #2200

  Új Válasz 2023-06-05 14:13:12 #2206

  Új hozzászólás

  Összes hozzászólása itt Válaszok az összes hozzászólására itt Válaszok erre a hozzászólásra

  Privát üzenet küldése

  

  julius666

  addikt

  válasz j0k3r! #2200 üzenetére

  Gyakorlatilag teljesen egyetértek, ezek az én várakozásaim is (már ha ez nem esett volna még le, szerintem sokan már unják is ). A fő problémám, hogy ez nagyjából a piaci várakozás is. Ezért hajlandók a szereplők bukósan a magasabb kockázatú hosszú kötvényeket venni (a.k.a. inverz hozamgörbe), meg ezért tudják így tartani magukat a részvény indexek ("a FED úgyis kiment ha baj van"). Vagy ahogy nagyon jól fogalmaztál: túl egyértelmű ez a felállás.

  Tessék, egy C szcenárió: soft landing enyhe kamatvágással, de a hosszú láb nem mozdul igazán mert a piac már fellendülést áraz (akár mert pl. az AI forradalom beérni látszik), csak a rövid oldal araszol lefelé, egyfajta "back to normal" jön a kamatokat tekintve. Kiderül, hogy az inverz hozamgörbe ugyan jellemzően válságok előszele, de ez alól kivétel amikor 0 kamatkörnyezetből meg járvány pénzpumpából áll vissza a világ a normalitás talajára. Mint ahogy azon se kaparja igazán senki a falat, hogy az M2 esik mint a kő, amire vagy 50 éve nem volt példa. Doomsayereken kívül kb. mindenki legyint rá, hogy egyszerűen a történelmi trendhez való visszatérést látjuk, a COVID pénzpumpa kiürülését a rendszerből.

  Én nem hiszem, hogy a C lenne, történelmi példák alapján a piac nagyon jó a válságok előrejelzésében (inverz hozamgörbe), de azért nem nagyon szokott sikerülni a hosszú kamatok előre beárazása, gyakorlatilag mindig van még esés. Ha nem így lenne, akkor a 60/40 portfólió track recordja is sokkal rosszabb lenne.

• #2218 attiati veterán j0k3r! #2200

  Új Válasz 2023-06-05 17:14:10 #2218

  Új hozzászólás

  Összes hozzászólása itt Válaszok az összes hozzászólására itt Válaszok erre a hozzászólásra

  Privát üzenet küldése

  

  attiati

  veterán

  válasz j0k3r! #2200 üzenetére

  2-3 év az sok.
  2 éve nem láttad, hogy 1 évre rá elszabadul az infláció.

  Egyébként jah, mindenféle C forgatókönyv alapja az, hogy infáció nem nyugszik.
  Annak meg millió oka lehet.
  pl. FED nem hajlandó reálkamatot csiholni.
  Két másik okot részletesen ki tudnék bontani és racionálisak is (geopolitika és éghajlatválozás). Jó eséllyel nem 1-2 éves időtávon hat, de még akár ott is.

Új hozzászólás Aktív témák