- Fotók, videók mobillal
- Samsung Galaxy S23 és S23+ - ami belül van, az számít igazán
- Samsung Galaxy A54 - türelemjáték
- Mobil flották
- Huawei Watch Fit 3 - zöldalma
- Azonnali mobilos kérdések órája
- Samsung Galaxy S20 és S20+ duplateszt
- Redmi Note 13 Pro 5G - nem százas, kétszázas!
- Xiaomi Mi 9 SE - csúcsimitátor
- Telekom mobilszolgáltatások
Hirdetés
-
Biztonsági tanácsot és újabb áttörést ígér az OpenAI
it Nem csak biztonsági tanácsot állított fel az OpenAI, de egy új, áttörést ígérő AI-modell tréningezését is elindította.
-
Spyra: nagynyomású, akkus, automata vízipuska
lo Type-C port, egy töltéssel 2200 lövés, több, mint 2 kg-os súly, automata víz felszívás... Start the epic! :)
-
Tényleg három színben érkezett a Nothing Phone (2a)
ma Csak mindhárom ugyanazon a hátlapon csoportosul, az új, limitált kiadású Phone (2a) megjelenése így még mozgalmasabb lett.
-
Mobilarena
Tőzsde és gazdaság:
Hasznos információk az összefoglalóban!
Új hozzászólás Aktív témák
-
Ixion77
Topikgazda
válasz attiati #3995 üzenetére
Kicsit nézegetve, kinagyítva ezt a chartot nekem az alábbiak jönnek le:
1, Az ECB sokkal komolyabban veszi a szigorítást, mint a Fed. De kénytelenek is, mert rosszabb pozícióból is indultak. Nem csoda, hogy az infláció durva lett Európában.
2, Ha beindul egy igazi világszintű recesszió, akkor a kínaiaknak (PBoC) nincs igazán sok lehetőségük mivel kistimulálni magukat belőle.
3, Japán egy egészen durva pályán mozog. Ezek vagy megtalálták a bölcsek kövét, vagy óriási pofára esés lesz a vége.
4, Kanada (BoC) extra prüdens volt 2020-ig. Kár volt a covid alatt eldobni az eszüket, de szépen igyekeznek visszakozni."Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
A gondjuk nem csak az, hogy ne tudnának elég célzottan stimulálni, hanem mint Powell pedzegette már néhányszor, a gazdaság nem egy lineáris egyenlet. Újságírók rendre megkérdezik tőle, hogy erről vagy arról a tényezőről mi a véleményük, amire virágnyelven elmondja, hogy ők nem egy, hanem több száz tényezőt néznek. A világ legjobb közgazdászaik dolgoznak náluk, a legjobb szimulátorokkal dolgoznak, de mégsem tudják megjósolni a jövőt. Szerintem erre próbált attiati célozni.
Ugyanezért tartom viccesnek amikor fórumozók a fotelból, vagy épp Youtube-rek sajnálják le a FED-et hogy "hogy nem látta ezt meg azt". Nem az a gond, hogy nem látták, hanem hogy több száz egyebet is láttak, csak azt nem hogy a több száz lehetséges problémából melyik válik kritikussá. Arról pedig még nem is beszéltünk, hogy nyilvánvalóan (világ)politikai célokat is erősen figyelembe kell venniük."Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
Akkor jó alternatíva, ha úgy gondolod hogy az infláció az USA-ba már nem tér vissza, az gazdaságuk nem kerül válságba, államadósságukat továbbra is finanszírozni fogják tudni, és a kereslet az államkötvényeire növekedni fog.
Összességében valószínűleg igen, jó alternatíva. Hogy pont ez az ETF a legjobb-e, azt nem néztem. Én DTLA-t és SPPX-et szoktam venni. Ehéten jól fel is bosszantott, mert hétfőn elhatároztam hogy kedden venni fogok egy jelentős adagot belőle, de aznap kiment a fejemből, szerdán meg mire eszembe jutott már csak verhettem a fejem a falba. Remélem, lesz még egy kör lefelé.
Vedd figyelembe, hogy ezek kvázi tőkeáttételes eszközök, a US hosszú távú kötvények hozamának esésére fogadsz velük, és jelentős mozgásokat produkálhatnak bármely irányba. Ha IB-nél vagy, akkor vehetsz helyettük direkt US államkötvényeket is. Az 1 évnél rövidebb lejáratúak már 5% feletti fix kamatot hoznak, és biztosan nem esnek."Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
"az emlitett kotvenyekre tudnal linket mutatni?"
Itt vannak mindig a frissek:
https://www.treasurydirect.gov/auctions/announcements-data-results/
Azok az 5.3%-os kamatok dollárban a 3%-os inflációjukat figyelembe véve jobbak, mint a PMÁP a +1%-kal (illetve már csak +0.25%). Ráadásul sokkal erősebb másodpiacuk van, nem lehet "beléjük ragadni".#4041 j0k3r!
"az gazdaságuk nem kerül válságba" - Historikus tapasztalatok alapján pont ilyenkor fog emelkedni az árfolyama, szóval az nekem jó.
Általánosságban igazad van: a kötvényeket akkor veszik, amikor menekülni kell másból. De azért számít, hogy mi lesz a válság oka. Ha sovereign debt válság lesz, akkor nem fogadnék a dollár kötvényekre (sem).
A történelmi tapasztalatok néha félrevezetnek. Azok alapján pl. tavaly ősszel szembe kellett volna menniük a kötvényeknek a részvénypiaccal. Ehelyett együtt estek.[ Szerkesztve ]
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
Szerintem ez számunkra a lényeg:
"6.Érinti-e a kamatjövedelem utáni szochó a tartós befektetési számlán keletkezett kamatjövedelmeket?
Nem, a tartós befektetésből származó jövedelem az szja-rendszeren belül egy önálló jövedelemkategória, így a kamatjövedelem utáni szochofizetés nem merülhet fel."Az USA pedig állítólag nem adóztat álampapír hozamot ha az nem US resident tulajdonában van.
#4045 ngaba
Hét közben néztem, nekem elég egyszerűnek tűnt. A spread kicsi volt, a vételi költség 5 dollár, az adózás meg úgyis sok majd lejárat után derül ki.[ Szerkesztve ]
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
Tippem szerint az, hogy az új állások száma az USA-ban a várt növekedés helyett jelentősen csökkent. Azaz gyengül az USA gazdasága, ezért arra számít a piac hogy a FED mégis hamarabb kezd kamatcsökkentésbe. Ez a várakozás jót tesz a high-béta részvényeknek (pl. ARKK) és a kriptóknak, a dollárt pedig gyengíti.
Amúgy az egész gondolkodás nekem nagyon torz. Ha jó adat jön, akkor azért emelkedünk mert erős a gazdaság, ha rossz, akkor azért emelkedünk, mert majd a FED úgyis lazítani fog.
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
Rengeteg ok lenne az esésre. A gond csak az, hogy eddig is rengeteg volt, aztán nézd meg mi történt idén...
Még csak azt sem lehet mondani, hogy csak az USA bigtechben. Pl. OTP 8K->14K, OPUS 100->400, BUX 44K->56K stb. Nem ki erősödések, és nehéz belelátnom hogy mire fel."Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz Oppenheimer #4090 üzenetére
Én nagyrészt igen. Kötvények és arany arányát növeltem.
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
Szerintem az a logika, hogy ha emelkedik a munkanélküliség, akkor közeleg a recesszió, ami miatt a FED pivot-ra kényszerül, azaz kamatot csökkent és QE-t indít. Emiatt a rövid hozam esik, hosszú távon viszont nő a kockázata a második körös inflációnak és a monetáris válságnak. A kockázat növekedése miatt pedig a hosszú távú hozam emelkedik.
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz Celithrandi #4118 üzenetére
A dollárerősödést én sem értem. Biztos van valami nyomós oka, mert nagyon határozott volt, de nem tudom mi az. A legjobb tippem az hogy a dollár menekülővaluta szerepe érvényesült, de a tőzsdén nem volt lényegi esés, és defenzív szektorok sem szerepeltek különösebben jól.
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
Szerintetek hogy lehet az, hogy most épp mára az US10Y +2.56%, US20Y +1.6%, US30Y +1.46%, a TLT meg ahelyett hogy -2% körül lenne +0.4%-ban van?
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz Dare2Live #4182 üzenetére
Nekem ez tetszett a múltkoriban (már nem emlékszem a forrásra):
2022: "A Vodafone nyereségéből pedagógusbéreket lehetne emelni."
Majd 660 milliárd adóforint ráköltése után:
2023: "51 milliárdos éves veszteséget termelt a Vodafone""Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz stingy2 #4227 üzenetére
"TBSZ kivezetése" - ... tudatosabb középréteg nyit, akit jól magára haragítana a kormánypárt.
Az lenne a kisebb gond hogy haragudnának. A nagyobb gond, hogy lépnének. Onnantól hogy Mo. már nem lenne befektetői adóparadicsom, kifejezetten rossz ötlet lenne lenne itt tartani a pénzüket. Ezért a leggazdagabb rétegből szerintem nagyon sokan vennék a kalapjukat és távoznának a pénzükkel, elkerülve a további országkockázatot, beleértve a potenciális megkopasztásukat is.
#4229 bandus
Viszont a gazdaságot a tehetősebb, agilisabb réteg tudja kihúzni a bajból, nem a közmunkás. Persze látunk a világban sok példát ami bizonyítja hogy korlátlan mértékben el lehet szegényíteni a népet és továbbra is jól élni felettük uralkodva, de bízzunk benne hogy nem ez a hosszú távú cél.[ Szerkesztve ]
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz attiati #4270 üzenetére
"hol jobb élni:
A) egy szegényebb országban a felső 10%-ban csücsülve.
B) vagy egy gazdag országban a középrétegben?"Megoldás: B.
Az A-val ugyanis az a gond, hogy ahogy egyre többen süllyednek mélyszegénységbe, úgy lesz egyre durvább a megélhetési bűnözés. Ha pedig eljut a közmorál az egyes Dél-Amerikai és Afrikai országokban tapasztalható szintre, akkor hiába vagy a felső 10%-ban, villámgyorsan ki tudsz kerülni belőle amikor a gyerekedet elrabolják, és csak váltságdíjért van esélyed élve viszontlátni. Tetszőlegesen sok BTC-t tudnak kérni, mindegy mennyire vagy gazdag...
A példa erős (de sajnos valós), viszont jól rámutat a lényegre: hosszabb távon csak akkor fogod tudni jól érezni magad, ha a veled kapcsolatban kerülő emberek is nagyjából jól érzik magukat."Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz PredatorZoli #4285 üzenetére
Nem is annyira szegény-gazdag megosztásban lenne ezt érdemes vizsgálni szerintem, hanem inkább társadalmi egyenlőtlenség szempontjából. Az USA pl. nagyon gazdag, ezért ott jó a felső 10%-ba tartozni, de csak addig fogod élvezni, amíg a feleségedet le nem lövik egy félresikerült rablótámadás során. Sokan ezért inkább a szociáldemokratikus európai országokat tekintik mintaképnek, ahol erősen igyekeznek elérni, hogy az alsó társadalmi rétegek ne szakadjanak nagyon le. Akkor is, ha ez az ország versenyképességének árt. Szerintem sokkal jobb (lenne) a "szegényebb" Spanyolországban a felső 10%-ban lenni, mint az USA-ban a középrétegben. Viszont szívesebben lennék az USA középrétegben mint a Venezuelai 10%-ban.
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz julius666 #4352 üzenetére
"az energiaárakra pont nem sok ráhatásuk van"
Egy világszintű recesszió azért elég rendesen visszavágná a keresleti oldalt.
A kitermelő országoknak amúgy is eléggé egyensúlyozniuk kell a vágásaikkal, mert ha túl magas az olajár, az önmagában is visszaveti a keresletet.
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
A FED nem szereti meglepni a piacot, és a piac jelenleg 97% esélyt ad a tartásra. Ezért szerintem most tartás lesz, viszont "mellékesen" megemlítik, hogy a következő ülésen emelni fognak. Virágnyelven persze, pl. hogy "adatvezéreltek maradunk, és ha az infláció csökkenésének dinamikája a vártnál gyengébbnek bizonyul, akkor meg fogjuk tenni ami a folyamat ellensúlyozásához szükséges".
[ Szerkesztve ]
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz Celithrandi #4363 üzenetére
Szerintem erre gondolt. Lényeg a fejcímben: "Könnyen lehet, hogy ez volt az utolsó lépés, ezzel kapcsolatban a közlemény elég erős utalást tett."
Nem nyomta olyan durván a kretént mint tavaly Matolcsi, azért így is elgondolkodtató. E nélkül az eurónak erősödnie kellett volna. Talán épp az volt a cél hogy ne tegye? Elég messze került már az EURUSD az egy évvel ezelőtti paritástól.
Így most ismét a dollár erősödött, amire rátett hogy egy órán belül ismét jöttek az USA adatok, amik ismét döbbenetes ellenállóképességet mutatnak az USA gazdaságban."Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz Celithrandi #4365 üzenetére
Nem a CHF erősödött, hanem az EUR gyengült. Ugyanazt a reakciót láthatod EURCHF, EURUSD, EURJPY párokban egyaránt.
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz Celithrandi #4367 üzenetére
CHFUSD-n látszik hogy nem csinált az semmi érdemlegeset.
Kicsit nagyobban nézve látszik hogy még euróhoz képest sem, hetek óta 0.95-0.96 közt kóvályog."Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
Ha emelni akarnának, most is emelhettek volna. De nem akarnak. Se most, se következőleg. Viszont a piaci eufória nagyon nem kedvez a terveiknek, ezért volt Powell annyira hawkish. Nagyon próbálta bizonygatni hogy márpedig a cél továbbra is 2%, bemutattak emelkedett dot pot ábrát a várakozásokról (amikről még Powell is elmondta hogy bármikor változhatnak), belengette hogy már ő sem feltétlen soft landingra számít, stb. De ez csak mind duma. Ami olcsó. A tény, hogy nem emeltek mert ők is látják hogy a gazdaság egyes részei nagyon szenvednek, és nem szeretnék hogy a lavina beinduljon. Persze azt sem szeretnék ha a Kanadában látott minta szerint felugrana ismét az infláció az USA-ban is. De hacsak nem jön valami extra rossz adat, szerintem elég valószínű hogy több emelés már nem lesz. (Mondjuk 80% esély.)
Ami a legkevésbé sem jelenti azt, hogy a gazdaságnak most már jó lesz. Abban teljesen igaza volt Powellnek, hogy az emelések hatásai még messze nem jelentek meg (a profitokban), mivel még csak apró töredékét kellett a hiteleknek megújítani. A fájdalom majd később jön még. Tudni kell azt is, hogy a pénzhegyeken ülő cégek (pl. bigtech) még 2021-2022 közt kibocsájtottak egy rahedli kötvényt 1-3% kamattal, de a bejött pénzt nem költötték el (sőt: leépítések), hanem most vidáman parkoltatják a FED-nél 5%+ kamaton. Ez az amit sajnos én sem vettem figyelembe, ezért szívtam be az idei big tech rallyt (aminek szerintem ez volt az alapja, az AI meg a hab a tetejére).
Mo. szerintem továbbra is kilátástalan pályán mozog. Vagy vág az MNB és rátérünk a török útra, vagy nem vág és adóemelések + IMF jön. Így is, úgy is sorra produkáljuk a recessziós negyedéveket. Ezt súlyosbítandó más területeken is annyira debilek vagyunk, hogy ennek csak katasztrófa lehet a vége
[ Szerkesztve ]
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
Én a központban intéztem az Árpád hídnál, és ott egyből el tudták intézni. Volt némi telefonálgatás meg kb. egy óra elment vele, de rendben volt. Igaz, hogy nekem nem "átállítás" volt, hanem volt egy korábbi Erste számlám, meg lett egy RC-s online számlám, és azt kértem hogy a korábbi szűnjön meg és kerüljön minden át az RC-től származó online-ra. Így is lett.
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz julius666 #4408 üzenetére
Azért a sikereinkről se feledkezzünk el. Pl. hosszas aknamunkával elértük, hogy az EU megreformálja magát, és az eredeti, bizalmon és tisztességen alapuló elveit lecserélje valami gyakorlatiasabbra.
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz Oppenheimer #4412 üzenetére
Az még hagyján de mi történt az OTP-vel? -8%
Szerk.:
Jah, látom. Én meg a hülye fejemmel vártam a 15500-at, elvégre "addig nincs ellenállás".#4415Oppenheimer:
"Ugye nem tartasz magyar részvényt? Ha igen, megérdemled, komolyan mondom."Basszus, ma reggel írtam ("adóemelések lesznek"), de annyi eszem már nem volt, hogy végiggondoljam és lépjek is megfelelően. Kiábrándítóan ostoba tudok lenni, és valóban megérdemlem.
[ Szerkesztve ]
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz attiati #4470 üzenetére
"Zsiday is azt fejtegette, hogy soha nem állt ennyire egy irányban a kötvénypiac, hogy mindenki hozamesésre számít."
Pedig nyomós érvek vannak a hozamemelkedés mellett. Gazdasági háború van, és jelenleg nyerésre áll az USA. Fő fegyvere a dollár. A kamatemelésekkel jól megdrágítja azt, mindenki más meg szív. Kína állítólag most adott el kb. 1000 milliárd dollárnyi hosszú US államkötvényt. Az USA ellenesek évek óta kárognak, hogy majd amikor Kína a piacra önti a rengeteg US államkötvényét, attól az USA mennyire csődbe megy majd. Mostanában önti. Csak épp az eredmény nem az, amit a fotelközgazdászok vizionáltak. Kína ugyanis azokat az államkötvényeket 2-3% kamat mellett vette. Most 4+% kamat mellett kénytelen őket eladni. Ego óriási (30%+) veszteséget realizál mindegyiken, csak azért hogy dollárhoz jusson amit eladhat a piacon hogy védje a CNY-t. Mindeközben a gazdasága épp beszakad, egyrészt mert csökken a kereslet (kamatemelés => demand destruction), másrészt mert összedőlt az házépítős piramisjáték.
Persze nem csak Kína szív, pl. Japán is kapja a gellert rendesen. Nem elég, hogy az olajár elszállt, de ráadásul dollárban kell fizetni érte, amit az egyre gyengülő jenből kell megvenni. Nem tudnak ők sem tenni mást, mint önteni a piacra az USA kötvényeiket, óriási bukóban. Amíg el nem fogy.
Izgalmas idők, ismét.[ Szerkesztve ]
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz attiati #4483 üzenetére
Az összeg messze nem biztos, mert csak egy podcastból hallottam, amit a háttérben hallgattam. Lehet 100 Mrd is. Jó lenne egy forrást találni ahol látni hogy melyik államnak mennyi hosszú US államkötvénye van jelenleg.
#4484julius666
Én úgy látom hogy erősödik az elég rendesen július közepe óta, meg 2022-ben is. Én azt nem értettem, hogy 2022.11-2023.07 közt mitől gyengült vissza.
Mindenesetre TA alapon a DXY-nak 106 felett szabad az út 113-ig. US10Y-nek 4.4% felett 5.1%-ig szintén. Ha ezek tényleg oda mennek, az kemény lesz.#4485 j0k3r!
Sajnos nem tudom. Rémlik hogy amikor a UBS botrány volt, Svájc lehívott egy rahedli dollárt a FED-től igen kedvező keretek közt, de bizonyára van valami oka hogy Japán nem tudja ugyanazt tenni. Vagy teszi, csak az sem elég? Esetleg az USA csak korlátozott mértékig hajlandó benyelni a swapen keletkező veszteséget? Nem tudom, nem értek ehhez (sem ) .[ Szerkesztve ]
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz attiati #4488 üzenetére
Köszi, érdekes. Japán főleg tavaly harmadik negyedévben adott, Kína egy hónappal később kezdte és folyamatosan ad. De egyik sem tűnik drasztikusnak. Amit írtam Kínáról az meg ezek alapján inkább max. -100Mrd lehet szeptemberben.
De vannak más érdekességek benne:
- UK időnként ad, időnként vesz. Jelentős mennyiségeket
- Kaymán szigeteknek több mint háromszor annyi van mint Németországnak
- Kanada erősen vásárol
- Szaud-Arábia elad (pedig hozzájuk dől a dollár)
- Egyesült Arab Emirátusok meg közben vesz.Érdekes előadás lenne szerintem ezek magyarázataiból.
----------------
[ Szerkesztve ]
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
Nem biztos hogy olyan passzív a BOJ. Az US20Y a mai újabb +2.2% emelkedéssel már 4.817%. TLT közelíti a 2008-2011 közt minden évben egyszer látott 88 körüli mélypontot. Ha így folytatjuk, úgy lesz meg az uninvertálódás, hogy nem a 2Y megy le, hanem a hosszú távúak mennek fel. Ezek alapján sokmindenre számítanék, de arra nem, amit látok: a US tőzsdeindexek pluszban vannak ma.
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
Szerintem érdekes ábra a nagyságrendekről:
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz Oppenheimer #4585 üzenetére
"Lefele mutato kockazat hogy europa gazdasaga hirtelen foldbe all, vagy jon egy amcsi recesszio ami sulyossa valik, de ezekre kicsi az esely."
Optimista ember vagy te Amennyire én tudom a német gazdaság két negyedéve recesszióban van, nagyon úgy néz ki hogy a harmadik is meglesz, és még ki tudja mennyi. Mivel a német gazdaság Európa motorja, szinte biztos, hogy magával húzza minimum a perifériát. Tudom, hogy a kincstári előrejelzés szerint csak a németek lennek recesszióban az EU-ban, de én ezt szinte kizártnak találom. Azt, hogy az USA-ban ne legyen recesszió, szintén. Kínában és EU-ban is visszaesés lesz, akkor az USA is megy velük. Nem beszélve a saját problémáikról: megtakarítások elfogytak, adósságszolgálat orbitálisra nő, diákhiteleket ismét fizetni kell (-$400/fő/hó költés kiesés), olajtartalékok mélyponton, stb.
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz Oppenheimer #4601 üzenetére
"Pozícióból beszélsz."
Ez igaz. Meg az is, hogy amiket felsoroltam, mind jól ismert tények, a piacot láthatóan mégsem zavarja egyelőre. Meglátjuk mi lesz. Álláspontunk innentől nyilvános, majd visszanézzük jövő év végén
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz Oppenheimer #4620 üzenetére
"Szerintem recency biasban szenvedtek, de nem fog orokke tartani a recesszio."
Szerintem sem. A véleményünkben annyi a különbség, hogy szerinted már a vége felé tartunk, szerintem meg még el sem kezdődött igazán
Sok aggasztó folyamat látszódik (Kínai ingatlanválság, US hitelkártya-tartozások kimaximalizálása, államadósság-kamatok elszállása, diákhitelek újraindulása, dollárhiány, stb.), de szerintem ezek mind előjelek, nem pedig egy elmúlt recesszió utóhatásai. Tavaly volt az ijedtség, idén a remény a csodában ("jól alakul a vásárlóerő és a foglalkoztatás, meglesz a történelem első soft landingja"), és szerintem hátravan még a "ba**ameg" periódus. Az az időszak, amikor a kamatemelések hatása beérik, és elkezd fájni az ingyenpénzes buliból való kijózanodás.
Mo.-n ugyanez, csak itt az ingyen pénz nem (csak) a nyomdából, hanem az EU-ból jött. Lehet egy ideig húzni-halasztani a karbantartásokat, lerohasztani az közműveket, egészégügyet és oktatást, elvenni minden sikeres befektető profitját. De ahogy az idő telik, a károk egyre súlyosabbak lesznek ahelyett hogy visszatérnének az "emelkedős megatrendhez".
Kicsit olyan ez, mintha kigyulladna az autón a motorhiba jelző led, és hajtanánk tovább azzal, hogy "kicsit fura a hangja, de idővel majdcsak rendbejön". A recesszió nem így működik. Az magától csak egyre mélyül és romlik. Valami külső tényező (autószerelés / gazdasági ösztönzés) kell ahhoz, hogy változás álljon be.Mindazonáltal örülök a véleményednek, fontos hogy legyen itt valaki aki egészen máshogy látja a folyamatokat mint én. Igyekszem megérteni a logikádat, mert az idei események eddig nem igazolták az én várakozásaimat. Ha hibás az elméletem, akkor minél hamarabb jövök rá hogy miben tévedek, annál jobban járok.
[ Szerkesztve ]
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
Az első félévben azt olvashattuk rengeteg US cég jelentésében, hogy 2023H1-ben visszaesés volt, de H2 már sokkal jobb lesz a növekvő kereslet által. Én azt is nagyon kíváncsian várom. Kb. pont annyira éreztem megalapozottnak, mint ezt.
Szerintem abból, hogy egy időszak gyenge, nem következik hogy a következő ne lehet még gyengébb.
De mivel nálam okosabb emberek állítják, ezért kíváncsi leszek hogy én tévedtem, vagy ők hazudtak.Inflation is transitory... ‘Feeling Very Good’ About Soft Landing... Customer is resilient...
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
Gondolom azért, mert az EU-ban kizárólag Németországban lesz recesszió... Az meg nekünk nem számít
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
Torzítsuk tovább a piacot:
Drasztikus távhőár csökkentésre készül a kormány
Eddig is olyan jól működött ez a módszer... Bizonyára nagyon ösztönözve lesznek ezáltal a kedvezményezettek hogy takarékoskodjanak / fejlesszenek / szigeteljenek...
Amúgy azt keresgélem épp hogy miért talált magára a forint ma reggel, de biztos nem ezért.
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz tomazin #4658 üzenetére
Persze hogy lehet. A nyitva tartott ablakok, vagy az én (panelben felnőtt) tágabb családomban is megfigyelhető "legyen télen is 26 fok" megszokás mutatják hogy lenne miből visszavenni. A műszaki megoldások sem igényelnek űrtechnikát, csupán a megfelelő ösztönzés hiányzik. Annak hiányában elmaradnak a beruházások, marad a pazarlás. Ugyanaz a rossz út, amivel sikerült egész Magyarországot gázfüggővé tenni az elmúlt évtizedekben.
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
A bigIT kamatnyereségéről én is írtam egy hete, de így ábrázolva sokkal látványosabb.
A második ábrán látszik, hogy azért a top 10% finanszírozása is lassacskán elkezd drágulni. Sok idő kell hogy a kamatemelések hatásai igazán érzékelhetővé váljanak. Általában 6-9 hónap, de most úgy tűnik, hogy még több. Úgy tűnik, ez a recesszió sokkal lassabban fejlődik ki mint szokott. Kérdés, hogy ez mit jelent a lefutására/súlyosságára nézve.Egyelőre az emelkedett kamatok nem is a tőzsdei cégeket sújtják igazán, hanem a mikro- és kisvállalkozásokat. Az USA-ban is pl. a vendéglátó szektor már nagyon szenved.
Ráadásul olajár is megint új csúcson. Ha bejön a JPM jóslata az akár 7% alapkamatról, annak szerintem nagyon csúnya következményei lehetnek.[ Szerkesztve ]
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz julius666 #4666 üzenetére
MSFT 2022-re ismertek az adatok.
Non-Operating Interest Income: 2,994
Net Income: 72,361Tehát tavaly kb. 4.1%-a volt a bevételeknek kamatbevétel. Idén még több lesz.
Úgy is nézhetjük, hogy 21-22 közt a net income "növekedés" -377 volt. Az interest növekedés +900. Tehát anélkül több, mint háromszor akkora lett volna a visszaesés.
(Azt viszont csak most veszem észre, hogy az azt megelőző két évben milyen brutálisan nagyot nőtt az MSFT.)
[ Szerkesztve ]
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz julius666 #4672 üzenetére
"hosszú hozamok megint szépet mentek"
Per pillanat US10Y +1.8%, US20Y +1.3%, US 30Y 1.1%.
Tudja valaki hogy lehet hogy TLT mégis csak -0.69%?
Esetleg a nagy TLT kereslet okozhat valami torzulást az elszámolásban? (Hasonlóan mint pár éve az USO negatív áraknál)Ugyanez a torzulás igaz hosszabb távra is. Pl. szeptember 1 napi mélypont óta 10y +13.9%, 20y 12.6%, 30y 12.5%. TLT mégis csak -7.9%
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz DanielLong #4704 üzenetére
A kötvények árazását szerintem úgy a legkönnyebb megérteni, ha a DKJ-ként nézed őket. Tehát van egy kötvény ami lejáratkor mondjuk 100 patákot fog fizetni. Kérdés, hogy te mennyit adsz ezért a kötvényért. Ha egy év a hátralevő futamidő, és az aktuális kamat 5%, akkor a kötvény ára 95 peták lesz. Ha az aktuális kamat felmegy 6%-ra, akkor a kötvény ára 94 peták lesz. Tehát minél magasabb a kamat (5 -> 6) , annál alacsonyabb az árfolyam (95 -> 94).
Ha több év van még hátra, akkor értelemszerűen annyival alacsonyabb az árfolyam. Pl. ha 1 év helyett 2 év van még 5% kamattal, akkor nem 95, hanem ~90.25 lesz a kötvény ára. (A kamatos kamatozás miatt nem 90). Ha 6%-ra változik a kamat, akkor ~88.4 lesz az ár. Az 1% kamatváltozás ez esetben 2.1% árfolyamváltozást eredményezett. Minél több év van hátra a futamidőből, egységnyi kamatváltozás annál nagyobb árfolyamváltozást fog indukálni.
A piac pedig egyszerűen úgy áraz, hogy nem érdekli hogy korábban mennyi volt egy kötvény árfolyama vagy hozama, vagy épp mennyiért lett kibocsájtva. Csak azt nézi, hogy mikori a lejárata, és mostantól addig mennyi a jelen pillanatban elvárt kamat. Ez kiadja az árfolyamot. Ha van még köztes kamatfizetés, vagy egyéb előnyök/hátrányok azokkal módosul az árfolyam.
(Persze végig fordítva ültünk a lovon hiszen nem a kamat határozza meg az árfolyamot, hanem az árfolyamból következik a kamat, de ez most lényegtelen.)A kötvény ETF-ek árfolyamváltozása nekem is kissé zavaros. Valamiért kevésbé mozognak, mint az általuk tartott kötvények árfolyama. Kis mértékben ezt okozhatja az hogy nem 100% kötvényben ülnek, de a különbség nagyobb a feltételezhető készpénzaránynál.
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz DanielLong #4713 üzenetére
"ha jól gondolom, akkor az említett ETF-k csak kisebb hozamot fognak produkálni, mint a jelenleg kapható mondjuk 10 éves USA kötvény, mivel az etf-nek csak egy kisebb részét fogja kitenni ez a papír."
Szerintem nem jól gondolod, mert az aktuális piaci áron kell nyilvántartaniuk mindent, függetlenül attól hogy mikor lett kiadva vagy mikor vették. Az aktuális árat pedig az aktuális kamatszint és a lejárati dátum határozza meg.
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz julius666 #4716 üzenetére
"Más ETF-re is megvizsgáltad van-e ilyen árfolyam anomália vagy csak a TLT-re? Egyébként nem tudom, mi lehet az eltérés oka."
Mindegyikre érvényes. Egyszerűen egymásra raktam a TLT-t és más hasonló ETF-eket, és tökéletesen korreláltak. Tehát az én számítási módszeremben lehet valami hiba, de nem tudom mi.
Szerk:
Kapizsgálom, hogy a kulcsot ott kell keresni, hogy pl. a US20Y 2020.08.06. óta 417%-ot emelkedett, a TLT ugyanazon az időtávon csak 48%-ot esett. Tehát valószínűleg almát hasonlítok körtével, de mégis van szükségszerűen valami összefüggés köztük.Szerk2:
A gyanúm az, hogy US20Y 0.993% -> 4.931% változását 100-ból kell kivonni, amiből lesz kb. 99% -> 95%, ezt felarányosítani 20+ évre, abból megkapom a régi és az aktuális kötvényárfolyamot, és valószínűleg azok különbsége már ki fogja adni a TLT árfolyamkülönbségét.
Mire mindezt leírtam, azt hiszem meg is oldottam a rejtélyt Sajnos a matematikai gondolkodás már messze nem megy olyan ösztönösen mint fiatalkoromban.[ Szerkesztve ]
"Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz DanielLong #4720 üzenetére
"Ebben az esetben nem az lesz, hogy az etf most átlagban 4% hozamú kötvényeket tartana?"
De igen, csak éppen teljesen mindegy milyen hozamú a kötvény. Az árfolyama annak mértékével "korrigálva" van. Bele van számolva.
Ha direkt kötvényt veszel, annak az az előnye (és hátránya), hogy ha tartod lejáratig, akkor garantáltan fixen a mostani árfolyamból és az ismert hozamból adódó nyereséget fogod kapni. Az árfolyama közben változik ugyan, de az téged nem érint, mert nem adod el.
Ha ETF-et veszel, azzal folyamatosan "megújítod" a kötvényedet. Tehát kvázi minden nap megkapod az aznapi kamatot, plusz az aktuális árfolyamváltozásból adódó nyereséget/veszteséget. Ezért a példádban a visszaeső kamat 20 évre való kivetítéséből adódó nyereséget már két év múlva megkapod. De valójában akkor is megkapod azt, ha a direkt vette kötvényedet mégis eladod 2 év múlva.A direkt kötvényvásárlást én hosszas tervezés után két okból vetettem el:
1, Az adózása jövő január 1.-től kezdve valószínűleg pocsék lesz.
2, A spread sokkal nagyobb mint az ETF-ek esetében. Mivel ezek nem rohangáló árfolyamú részvények, hanem komótosan mozgó kötvények, ezért ez extrán számít.#4719 julius666
"Itt most te a hozamváltozásokat "százalékosítottad" nem a konkrét kötvény árfolyammozgásokat igaz?"
Így igaz. Pontosan ez volt a hiba."A kötvények fizetnek is kamatot, nem csak az árfolyammozgás adja a hozamot. "
Ez szerintem lényegtelen. Az ETF is fizet osztalékot, vagy visszaforgat."Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
-
Ixion77
Topikgazda
válasz forceberg #4792 üzenetére
Nem feltétlen propaganda. Egyszerűen csak mindenki a saját helyzetéből látja a világot valamilyennek. HussarF-nek valószínűleg jól mennek mostanában a dolgai, ezért jónak látja az országot is.
Ugyanezt láthatod országunk prominens vezetői esetében is. Mivel a NER jól megy, ezért nekik jól meg, ezért maximálisan önelégültekké váltak. Meg vannak győződve róla hogy évek óta tökéletesen csinálnak mindent, és minden ok meglenne rá hogy az országban mindenki repessen az örömtől és hálás legyen nekik."Seems like humanity needs war and famine to correct itself."
Új hozzászólás Aktív témák
- Törvénnyel pörgetné fel az európai zöldtechnológiát az EU
- NVIDIA GeForce RTX 4080 /4080S / 4090 (AD103 / 102)
- Politika
- PlayStation 5
- Fotók, videók mobillal
- Helldivers 2 (PC, PS5)
- Anglia - élmények, tapasztalatok
- Kerékpárosok, bringások ide!
- AMD K6-III, és minden ami RETRO - Oldschool tuning
- Ingatlanos topic!
- További aktív témák...
Állásajánlatok
Cég: Ozeki Kft.
Város: Debrecen
Cég: Promenade Publishing House Kft.
Város: Budapest